Vector Moving Average Darstellung

Testing for Fundamental Vector Moving Average Representations Universität von Rochester Jinho Choi Juan Carlos Escanciano Indiana University Bloomington - Department of Economics 16. Dezember 2015 Wir schlagen einen Test für die Invertibilität oder Fundamentalität der strukturellen Vektor autoregressive gleitende durchschnittliche Modelle, die von nicht-Gaußschen unabhängigen und identisch verteilt (Iid) strukturellen Schocks. Wir beweisen, dass in diesen Modellen und unter bestimmten Regularitätsbedingungen die Wold-Innovationen genau dann eine Martingale-Differenzsequenz (mds) sind, wenn die strukturellen Schocks fundamental sind. Diese einfache aber starke Charakterisierung legt eine empirische Strategie zur Beurteilung der Invertierbarkeit nahe. Wir schlagen einen Test vor, der auf einer verallgemeinerten spektralen Dichte basiert, um die mds-Eigenschaft der Wold-Innovationen zu überprüfen. Dieser Ansatz erfordert nicht zu spezifizieren und zu schätzen die wirtschaftlichen Agenten Informationsflüsse oder zur Ermittlung und Schätzung der strukturellen Parameter und die nicht-invertible Wurzeln. Darüber hinaus verwendet die vorgeschlagene Teststatistik alle Verzögerungen in der Probe und es hat eine bequeme asymptotische N (0, 1) - Verteilung unter der Nullhypothese der Invertierbarkeit, und daher ist es einfach zu implementieren. Im Falle einer Ablehnung kann der Test weiter verwendet werden, um zu prüfen, ob ein gegebener Satz von zusätzlichen Variablen ausreichenden Informationsgehalt bereitstellt, um die Invertierbarkeit wiederherzustellen. Eine Monte-Carlo-Studie wird durchgeführt, um die Finite-Sample-Leistung unseres Tests zu untersuchen. Schließlich wird der vorgeschlagene Test auf zwei weitverbreitete Arbeiten über die Auswirkungen von Steuerschocks von Blanchard und Perotti (2002) und Ramey (2011) angewendet. Anzahl der Seiten in der PDF-Datei: 51 Schlüsselwörter: Fundamental Darstellungen generali Spectrum Identification Invertible Moving Average JEL Klassifizierung: C5, C32, E62 Datum: 18. Dezember 2015 Zitiervorschlag Chen, Bin und Choi, Jinho und Escanciano, Juan Carlos, Prüfung auf Grundlegende Vector Moving Average Darstellungen (16. Dezember 2015). CAEPR-Arbeitspapier Nr. 022-2015. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract2704860 oder dx. doi. org10.2139ssrn.2704860 Kontakt InformationA kleinsten Quadrate-Schätzverfahren verallgemeinert für umkehrbar Vektor Durchschnitt Modelle Rafael Flores de Frutos Gregorio R. Serrano Departamento de Economa Cuantitativa, Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales, Universidad Complutense bewegen de Madrid, Madrid 28223, Empfangene Spanien 11. Juni 1996 Überarbeitete 7. Februar 1997 angenommen an 2 Juni 1997. Online verfügbar 13. Juli 1998 Wir haben eine neue GLS Verfahren zur Schätzung der VMA-Modelle vor. Sein Hauptmerkmal ist es, die stochastische Struktur der Näherungsfehler zu berücksichtigen, die entstehen, wenn verzögerte VMA-Innovationen durch verzögerte Residuen aus einem langen VAR ersetzt werden. VARMA Modelle Schätzung Modellspezifikation JEL classificationTesting für Grundgrafik Moving Average Darstellungen University of Rochester Jinho Choi Juan Carlos Escanciano Indiana University Bloomington - Department of Economics 16. Dezember 2015 Wir schlagen vor, einen Test für Umkehrbarkeit oder Fundamentalität der Struktur Vektor autoregressiven gleitenden Durchschnitt Modelle von nicht erzeugt - Gaußsche unabhängige und identisch verteilte (iid) strukturelle Schocks. Wir beweisen, dass in diesen Modellen und unter bestimmten Regularitätsbedingungen die Wold-Innovationen genau dann eine Martingale-Differenzsequenz (mds) sind, wenn die strukturellen Schocks fundamental sind. Diese einfache aber starke Charakterisierung legt eine empirische Strategie zur Beurteilung der Invertierbarkeit nahe. Wir schlagen einen Test vor, der auf einer verallgemeinerten spektralen Dichte basiert, um die mds-Eigenschaft der Wold-Innovationen zu überprüfen. Dieser Ansatz erfordert nicht zu spezifizieren und zu schätzen die wirtschaftlichen Agenten Informationsflüsse oder zur Ermittlung und Schätzung der strukturellen Parameter und die nicht-invertible Wurzeln. Darüber hinaus verwendet das vorgeschlagene Teststatistik, um alle Verzögerungen in der Probe und es verfügt über eine komfortable asymptotisch N (0, 1) Verteilung unter der Nullhypothese der Umkehrbarkeit, und daher ist es einfach zu implementieren. Im Falle einer Ablehnung kann der Test weiter verwendet werden, um zu prüfen, ob ein gegebener Satz von zusätzlichen Variablen ausreichenden Informationsgehalt liefert, um die Invertierbarkeit wiederherzustellen. Eine Monte-Carlo-Studie wird durchgeführt, um die Finite-Sample-Leistung unseres Tests zu untersuchen. Schließlich wird der vorgeschlagene Test auf zwei weitverbreitete Arbeiten über die Auswirkungen von Steuerschocks von Blanchard und Perotti (2002) und Ramey (2011) angewendet. Anzahl der Seiten in der PDF-Datei: 51 Schlüsselwörter: Fundamental Darstellungen generali Spectrum Identification Invertible Moving Average JEL Klassifizierung: C5, C32, E62 Datum: 18. Dezember 2015 Zitiervorschlag Chen, Bin und Choi, Jinho und Escanciano, Juan Carlos, Prüfung auf Grundlegende Vector Moving Average Darstellungen (16. Dezember 2015). CAEPR-Arbeitspapier Nr. 022-2015. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract2704860 oder dx. doi. org10.2139ssrn.2704860 Kontakt